大摩：维持中国神华增持评级 目标价32.6港元

大摩发布研究报告称，大摩维持（01088）“增持”评级，维持目标价32.6港元。中国增持公司公布去年国际财务会计准则计纯利达719-739亿元，神华意味去年第四季纯利为91-111亿元，评级低于该行预期的目标124亿元。该行认为，价港盈利不及预期或主因年底计入的大摩拨备较预期高，因考虑到较高单位煤炭生产成本和营运费用的维持可能影响。此外，中国增持公司22Q4自产煤炭产量按季保持稳定。神华